분류 전체보기8 옵션시장의 전략 - 스트랭글, 버터플라이 1. 스트랭글 전략 (The option strangle strategy) 옵션 스트랭글 전략은 스트래들 전략과 유사한 시장 중립적 전략입니다. 동일한 기초자산에 대해 서로 다른 행사가격과 만기일을 가진 콜 옵션과 풋 옵션을 동시에 매수하는 것입니다. 스트랭글 전략은 투자자가 기초자산의 가격 변동성이 클 것으로 예상하지만 가격 움직임의 방향이 불확실할 때 사용합니다. 다음은 옵션 스트랭글 전략의 이론에 대한 개요입니다. ●목표:스트랭글 전략의 주요 목적은 방향에 관계없이 기초자산의 가격변동이 클때 이익을 얻는것입니다. 투자자는 스트래들 전략에 비해 더 넓은 범위의 가능한 가격 변동을 수용하면서 변동성으로부터 이익을 얻을 수 있습니다. ●전략메커니즘:스트랭글을 구현하기 위해 투자자는 동일한 기초자산에 대해.. 2023. 6. 12. 옵션시장의 전략 - 커버드콜, 스트래들 1. 커버드 콜옵션 전략 (The covered call option strategy) 커버드 콜옵션 전략은 기초자산을 소유하는 것과 해당 자산에 대한 콜옵션을 매도하는 것을 결합한 것입니다. 이는 기초자산의 제한된 가격 상승으로 잠재적으로 이익을 얻으면서 콜옵션을 매도하여 받은 프리미엄으로 수익을 창출하는 것을 목표로 하는 보수적인 전략으로 간주됩니다. 다음은 커버드 콜 옵션 전략의 이론에 대한 개요입니다: ●목표: 커버드 콜 전략의 주요 목적은 콜 옵션을 매도하여 받은 프리미엄으로 수익을 창출하는 것입니다. 콜옵션 프리미엄에서 발생하는 수익은 잠재적인 하방 위험에 대한 완충 역할을 하거나 기초자산의 전체 수익률을 높일 수 있습니다. ●전략 메커니즘: 커버드콜 전략을 실행하기 위해 투자자는 먼저 주식과.. 2023. 6. 12. 옵션시장의 용어 - 감마 베가 세타 1.감마 (gamma) 옵션 시장에서 감마는 기초자산 가격 변동에 따른 옵션 델타의 변화율을 측정하는 감마 계수를 나타내는 데 사용되는 그리스 문자입니다. 감마는 기초자산 가격 변동에 대한 옵션 델타의 민감도에 대한 통찰력을 제공합니다. 옵션 시장에서 감마에 대해 이해해야 할 몇 가지 중요한 사항은 다음과 같습니다. ●감마의 정의: 감마는 기초자산 가격 변동에 대한 옵션 가격의 2차 파생상품을 측정합니다. 이는 옵션 델타의 변화율을 나타냅니다. 감마 값은 항상 양수입니다. ●감마 및 옵션 민감도: 감마는 기초자산 가격 변동에 대한 옵션 델타의 민감도를 정량화합니다. 이는 기초자산의 작은 가격 변동에 반응하여 옵션의 델타가 얼마나 빨리 변할 수 있는지를 반영합니다. ●감마 및 옵션 가격 변동: 기초자산 가.. 2023. 6. 12. 옵션시장의 용어 - 미국식 유럽식 옵션, 델타 1. 미국식 옵션과 유럽식 옵션의 차이. 미국과 유럽 옵션 시장은 옵션 계약의 두 가지 유형으로, 주로 행사 조항에서 차이가 있습니다. 미국 옵션 시장과 유럽 옵션 시장의 주요 차이점은 다음과 같습니다. ●행사 유연성: 주요 차이점은 옵션의 행사 유연성에 있습니다. a. 미국식 옵션: 미국식 옵션은 옵션 보유자가 만기일 전에 언제든지 행사할 수 있습니다. 이는 더 큰 유연성을 제공하여 옵션 보유자가 타이밍을 최적화하고 기초자산의 유리한 가격 변동을 활용할 수 있도록 합니다. b. 유럽식 옵션: 반면 유럽식 옵션은 만기 시에만 행사할 수 있습니다. 옵션 보유자는 만기일 전에 옵션을 행사할 수 있는 유연성이 없습니다. ●거래 및 유동성: 미국식 옵션은 일반적으로 유럽식 옵션에 비해 거래량이 많고 유동성이 높.. 2023. 6. 12. 이전 1 2 다음