전체 글8 옵션시장의 전략 - 스트랭글, 버터플라이 1. 스트랭글 전략 (The option strangle strategy) 옵션 스트랭글 전략은 스트래들 전략과 유사한 시장 중립적 전략입니다. 동일한 기초자산에 대해 서로 다른 행사가격과 만기일을 가진 콜 옵션과 풋 옵션을 동시에 매수하는 것입니다. 스트랭글 전략은 투자자가 기초자산의 가격 변동성이 클 것으로 예상하지만 가격 움직임의 방향이 불확실할 때 사용합니다. 다음은 옵션 스트랭글 전략의 이론에 대한 개요입니다. ●목표:스트랭글 전략의 주요 목적은 방향에 관계없이 기초자산의 가격변동이 클때 이익을 얻는것입니다. 투자자는 스트래들 전략에 비해 더 넓은 범위의 가능한 가격 변동을 수용하면서 변동성으로부터 이익을 얻을 수 있습니다. ●전략메커니즘:스트랭글을 구현하기 위해 투자자는 동일한 기초자산에 대해.. 2023. 6. 12. 옵션시장의 전략 - 커버드콜, 스트래들 1. 커버드 콜옵션 전략 (The covered call option strategy) 커버드 콜옵션 전략은 기초자산을 소유하는 것과 해당 자산에 대한 콜옵션을 매도하는 것을 결합한 것입니다. 이는 기초자산의 제한된 가격 상승으로 잠재적으로 이익을 얻으면서 콜옵션을 매도하여 받은 프리미엄으로 수익을 창출하는 것을 목표로 하는 보수적인 전략으로 간주됩니다. 다음은 커버드 콜 옵션 전략의 이론에 대한 개요입니다: ●목표: 커버드 콜 전략의 주요 목적은 콜 옵션을 매도하여 받은 프리미엄으로 수익을 창출하는 것입니다. 콜옵션 프리미엄에서 발생하는 수익은 잠재적인 하방 위험에 대한 완충 역할을 하거나 기초자산의 전체 수익률을 높일 수 있습니다. ●전략 메커니즘: 커버드콜 전략을 실행하기 위해 투자자는 먼저 주식과.. 2023. 6. 12. 옵션시장의 용어 - 감마 베가 세타 1.감마 (gamma) 옵션 시장에서 감마는 기초자산 가격 변동에 따른 옵션 델타의 변화율을 측정하는 감마 계수를 나타내는 데 사용되는 그리스 문자입니다. 감마는 기초자산 가격 변동에 대한 옵션 델타의 민감도에 대한 통찰력을 제공합니다. 옵션 시장에서 감마에 대해 이해해야 할 몇 가지 중요한 사항은 다음과 같습니다. ●감마의 정의: 감마는 기초자산 가격 변동에 대한 옵션 가격의 2차 파생상품을 측정합니다. 이는 옵션 델타의 변화율을 나타냅니다. 감마 값은 항상 양수입니다. ●감마 및 옵션 민감도: 감마는 기초자산 가격 변동에 대한 옵션 델타의 민감도를 정량화합니다. 이는 기초자산의 작은 가격 변동에 반응하여 옵션의 델타가 얼마나 빨리 변할 수 있는지를 반영합니다. ●감마 및 옵션 가격 변동: 기초자산 가.. 2023. 6. 12. 옵션시장의 용어 - 미국식 유럽식 옵션, 델타 1. 미국식 옵션과 유럽식 옵션의 차이. 미국과 유럽 옵션 시장은 옵션 계약의 두 가지 유형으로, 주로 행사 조항에서 차이가 있습니다. 미국 옵션 시장과 유럽 옵션 시장의 주요 차이점은 다음과 같습니다. ●행사 유연성: 주요 차이점은 옵션의 행사 유연성에 있습니다. a. 미국식 옵션: 미국식 옵션은 옵션 보유자가 만기일 전에 언제든지 행사할 수 있습니다. 이는 더 큰 유연성을 제공하여 옵션 보유자가 타이밍을 최적화하고 기초자산의 유리한 가격 변동을 활용할 수 있도록 합니다. b. 유럽식 옵션: 반면 유럽식 옵션은 만기 시에만 행사할 수 있습니다. 옵션 보유자는 만기일 전에 옵션을 행사할 수 있는 유연성이 없습니다. ●거래 및 유동성: 미국식 옵션은 일반적으로 유럽식 옵션에 비해 거래량이 많고 유동성이 높.. 2023. 6. 12. 옵션시장의 용어 - 프리미엄, 블랙 숄즈 모형 오늘도 역시 옵션시장의 기초 용어에 대해 알아 보도록 하겠습니다. 쉽진 않지만, 하나하나 중요한 것들이라 확실히 숙지해 나가도록 하겠습니다. 1. 프리미엄 (premium) 옵션 시장에서 "프리미엄"이란 옵션 매수자가 지정된 기간(만기일) 내에 기초자산을 특정 가격(행사가격)에 매수 또는 매도할 수 있는 권리(의무는 아님)의 대가로 옵션 매도자에게 지불하는 가격을 말합니다. 옵션 시장에서 프리미엄에 대한 몇 가지 주요 사항은 다음과 같습니다. ●옵션 가격 프리미엄은 옵션 계약의 비용 또는 가치를 나타냅니다. 프리미엄은 기초자산의 현재 시장 가격, 행사 가격, 만기 시간, 이자율, 내재 변동성 등의 요인에 의해 결정됩니다. ●프리미엄의 구성 요소 프리미엄은 내재 가치와 시간 가치의 두 가지 주요 구성 요소.. 2023. 6. 11. 옵션시장의 기초 - 행사가격 결제가격 내제변동성 1. 행사가격 (Strike price) 옵션 시장에서 행사 가격 또는 행사가격이라고도 하는 행사가격은 옵션 계약의 중요한 구성 요소입니다. 옵션 행사 시 기초 자산을 매수 또는 매도할 수 있는 미리 정해진 가격입니다. ●정의 행사가격은 옵션 계약의 매수자가 기초 자산을 매수 또는 매도할 수 있는 권리를 행사할 수 있는 특정 가격입니다. 이는 옵션 계약을 체결할 때 합의됩니다. 기초자산의 시장 가격이 행사가격과 같을 때 옵션은 행사가격입니다. 현물 옵션은 내재 가치가 없지만 시간 가치가 있을 수 있습니다. ●행사 가격 선택 행사 가격 선택은 투자자의 전망과 트레이딩 전략에 따라 달라집니다. 콜옵션의 행사가격이 높거나 풋옵션의 행사가격이 낮을수록 수익률이 높을 수 있지만 일반적으로 기초자산의 가격 변동폭이.. 2023. 6. 11. 옵션시장의 기초 - 콜옵션 풋옵션 오늘은 옵션시장의 가장 기초적 용어인 콜 옵션(call option)과 풋 옵션(put option)에 대해 알아 보도록 하겠습니다. 1. 콜 옵션 (call option) 콜 옵션은 보유자에게 특정 기간(만기일) 내에 지정된 가격(행사가격)에 기초자산을 매수할 수 있는 권리(의무는아님)를 부여하는 금융계약의 일종입니다. 다음은 콜옵션에 대한 이해를 돕기 위한 몇 가지 핵심 사항입니다. ● 콜 옵션 기본 사항 콜옵션을 매수하면 기본적으로 기초자산을 매수할 수 있는 권리를 구매하는 것입니다. 즉, 자산에 대해 낙관적인 전망을 가지고 있고 가격이 상승할 것으로 예상한다는 뜻입니다. ● 콜 옵션의 구성 요소 콜 옵션은 여러 구성 요소로 이루어져 있습니다. 여기에는 기초 자산(예: 주식, 원자재, 통화) 행사 .. 2023. 6. 11. 파생상품 시장의 종류 파생상품 시장의 종류 파생상품 시장은 기초자산에서 가치가 파생되는 계약이나 상품이 거래되는 금융 시장입니다. 이러한 시장을 통해 참가자는 가격 변동에 대한 투기, 위험 헷지, 다양한 금융 변수에 대한 노출을 관리할 수 있습니다. 파생상품 시장에는 다음과 같은 여러 유형이 있습니다: 1. 선물 시장 (Futures Market) 선물 시장에서 참가자는 미리 정해진 가격과 미래어느날의 날짜에 기초 자산(예: 상품, 통화, 금융상품)을 매수 또는 매도하기 위해 표준화된 계약을 거래합니다. 선물 계약은 일반적으로 조직화된 거래소에서 거래되며, 투기 및 헤지 활동을 용이하게 합니다. 2. 옵션 시장 (Options Market) 옵션은 보유자에게 특정 기간 내에 미리 정해진 가격(행사 가격)으로 기초 자산을 매수.. 2023. 6. 11. 이전 1 다음